What are the key tax reforms introduced in Sri Lanka effective January 1, 2025?

Effective January 1, 2025, Sri Lanka implemented significant tax reforms aimed at enhancing fiscal sustainability and achieving a tax-to-GDP ratio of at least 14% by 2026. These reforms include the introduction of Value Added Tax (VAT) on digital services and the removal of certain exemptions. Additionally, the Simplified Value Added Tax (SVAT) scheme is set to be abolished by April 2025, transitioning businesses to the standard VAT system.

How does the introduction of VAT on digital services affect consumers and businesses?

The imposition of VAT on digital services means that consumers will now incur VAT charges on digital products and services provided by both local and foreign suppliers. Businesses offering digital services are required to register for VAT, charge the applicable rate on their services, and remit the collected tax to the Inland Revenue Department. This aligns Sri Lanka with over 100 countries that impose VAT on non-resident digital services.

What is the current VAT rate in Sri Lanka, and has it changed recently?

As of January 1, 2024, Sri Lanka increased its standard VAT rate from 15% to 18%. This adjustment was part of broader efforts to boost government revenue and address economic challenges.

What is the status of the Simplified Value Added Tax (SVAT) scheme?

The SVAT scheme is scheduled for abolition by April 2025. This move aims to rectify inefficiencies in the VAT refund system. Businesses previously benefiting from SVAT will need to transition to the standard VAT system, which may result in increased administrative responsibilities and tax liabilities.

How is Sri Lanka addressing VAT compliance and efficiency?

Recognizing existing inefficiencies and compliance challenges wit, the Sri Lankan government plans to develop a VAT compliance improvement program in 2025. This initiative aims to detect and deter noncompliance, thereby enhancing effective VAT collection and increasing government revenues.

How do these reforms align with Sri Lanka's economic objectives?

These tax reforms are integral to Sri Lanka's strategy to rand reform inefficient tax systems. By expanding the tax base and improving compliance, the government aims to strengthen fiscal stability and support economic growth.

Sri Lanka

Asia

Sri Lanka - Reformas fiscales e IVA sobre los servicios digitales

June 28, 2024

Featured VAT Advisors

El 13 de junio de 2024, el Fondo Monetario Internacional (FMI) dio un paso importante al publicar un informe sobre las reformas del sistema fiscal de Sri Lanka. Estas reformas, que entrarán en vigor el 1 de enero de 2025, tienen como objetivo mejorar la sostenibilidad fiscal y alcanzar una ratio impuestos/PIB de al menos el 14% en 2026.

Estas reformas forman parte de una serie de cambios introducidos en Sri Lanka desde 2021. Los resultados iniciales han sido prometedores, con una recuperación de la economía, una inflación que se mantiene baja y una mejora de la recaudación de ingresos. Sin embargo, son necesarias reformas adicionales dada la reestructuración de la deuda en curso y la fragilidad actual de la economía.

Principales reformas fiscales

Las reformas fiscales previstas en Sri Lanka incluyen la introducción de nuevos impuestos, el ajuste de los existentes y la supresión de ciertas exenciones. Una de las mayores y más significativas novedades en materia de IVA es la introducción de este impuesto en los servicios digitales y en los artículos actualmente sujetos al gravamen sobre productos concretos (que se suprimirá).

El régimen del Impuesto sobre el Valor Añadido Simplificado (IVAS) establecido anteriormente se suprimirá y derogará por completo en abril de 2025. Esto forma parte de los esfuerzos en curso para arreglar el sistema de devolución del IVA, y las empresas que solían beneficiarse de este régimen tendrán que adaptarse al sistema estándar del IVA. Lamentablemente, esto puede suponer un aumento de las cargas administrativas y fiscales para estas empresas.

El Gobierno de Sri Lanka, consciente de la ineficacia del sistema del IVA, se ha comprometido a introducir mejoras significativas. Como se señala en el informe, la eficiencia general del sistema del IVA en Sri Lanka aún debe mejorar, y el cumplimiento del IVA debe ser más estricto.

Para abordar esta cuestión, Sri Lanka desarrollará en 2025 un programa de mejora del cumplimiento del IVA para detectar y disuadir el incumplimiento. Este enfoque proactivo pretende reducir la evasión y garantizar una recaudación del IVA más eficaz, lo que se traducirá en un aumento de los ingresos públicos.

Conclusión

Durante años, Sri Lanka ha colaborado estrechamente con el FMI en la aplicación de nuevas normas tributarias para reducir la deuda pública y reformar sistemas fiscales ineficientes. Después de los cambios en la ley del IVA que se produjeron a principios de 2024, cuando el tipo normal del IVA aumentó del 15% al 18%, estos cambios propuestos representan los siguientes pasos en la reforma tributaria y la consolidación del sistema fiscal en Sri Lanka.

Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), Agencia Tributaria de Sri Lanka

¿Cuáles son las principales reformas fiscales introducidas en Sri Lanka a partir del 1 de enero de 2025?

A partir del 1 de enero de 2025, Sri Lanka puso en marcha importantes reformas fiscales destinadas a mejorar la sostenibilidad fiscal y alcanzar una ratio impuestos/PIB de al menos el 14% para 2026. Estas reformas incluyen la introducción del Impuesto sobre el Valor Añadido (IVA) en los servicios digitales y la supresión de determinadas exenciones. Además, el régimen del Impuesto sobre el Valor Añadido Simplificado (IVAS) se suprimirá en abril de 2025, con lo que las empresas pasarán al régimen normal del IVA.

¿Cómo afecta a consumidores y empresas la introducción del IVA en los servicios digitales?

La imposición del IVA a los servicios digitales significa que los consumidores tendrán que pagar el IVA sobre los productos y servicios digitales prestados tanto por proveedores nacionales como extranjeros. Las empresas que ofrecen servicios digitales están obligadas a registrarse a efectos del IVA, aplicar el tipo correspondiente a sus servicios y remitir el impuesto recaudado a la Agencia Tributaria. Sri Lanka se suma así a los más de 100 países que gravan con IVA los servicios digitales prestados por no residentes.

¿Cuál es el tipo actual del IVA en Sri Lanka? ¿Ha cambiado recientemente?

A partir del 1 de enero de 2024, Sri Lanka aumentó su tipo normal del IVA del 15% al 18%. Este ajuste forma parte de un esfuerzo más amplio por aumentar los ingresos públicos y hacer frente a los retos económicos.

¿Cuál es la situación del régimen simplificado del Impuesto sobre el Valor Añadido (SVAT)?

La supresión del régimen SVAT está prevista para abril de 2025. Con ello se pretende corregir la ineficacia del sistema de devolución del IVA. Las empresas que antes se beneficiaban del SVAT tendrán que pasar al régimen normal del IVA, lo que puede acarrear mayores responsabilidades administrativas y obligaciones fiscales.

¿Cómo aborda Sri Lanka el cumplimiento y la eficacia del IVA?

Consciente de las ineficiencias existentes y de los problemas de cumplimiento, el Gobierno de Sri Lanka tiene previsto desarrollar un programa de mejora del cumplimiento del IVA en 2025. Esta iniciativa pretende detectar y disuadir el incumplimiento, mejorando así la recaudación efectiva del IVA y aumentando los ingresos públicos.

¿Cómo se alinean estas reformas con los objetivos económicos de Sri Lanka?

Estas reformas fiscales son parte integrante de la estrategia de Sri Lanka para reformar los sistemas fiscales ineficaces. Al ampliar la base impositiva y mejorar el cumplimiento, el gobierno pretende reforzar la estabilidad fiscal y apoyar el crecimiento económico.

IVA

Investigador sobre fiscalidad del IVA, especializado en ofrecer información clara y actualizada sobre la normativa y el cumplimiento de la fiscalidad indirecta para nuestro sitio web. Rasmus Laan

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