GST/HST sobre comisiones de seguimiento de fondos mutuos: Actualización de la CRA

La Agencia Tributaria Canadiense (CRA) anunció un cambio en el tratamiento del GST/HST de las comisiones de seguimiento de los fondos de inversión, poniendo fin a una posición que se mantenía desde hacía mucho tiempo y que consideraba estos importes como no imponibles. La decisión, que se confirmó en una carta de interpretación publicada a finales de diciembre de 2025, tiene amplias implicaciones operativas y fiscales para el sector y requiere una planificación.

El impacto en el sector de los fondos de inversión

Los gestores de fondos de inversión suelen recurrir a los distribuidores de fondos de inversión para distribuir sus productos a los inversores, y la relación se rige por acuerdos en virtud de los cuales los distribuidores venden participaciones de fondos a cambio de una compensación. Esta compensación suele adoptar la forma de comisiones de negociación iniciales, comisiones de seguimiento o una combinación de ambas. Según la postura anterior de la CRA, los distribuidores de fondos de inversión solían considerarse como proveedores de un único servicio exento por organizar la transferencia de instrumentos financieros.

Como resultado de la posición anterior de la CRA, los distribuidores no podían recuperar el GST/HST pagado por sus gastos de explotación y activos de capital a través de ITC, y se les clasificaba como instituciones financieras a efectos del GST/HST. En consecuencia, estaban sujetos a un conjunto de normas fiscales y obligaciones de cumplimiento más complejo y separado.

La CRA declaró que, a partir del 1 de julio de 2026, tratará las comisiones de seguimiento pagadas a los distribuidores de fondos de inversión como contraprestación por suministros imponibles, lo que obligará a los distribuidores a cobrar y remitir el GST/HST sobre estas comisiones. Si bien la nueva postura de la CRA sobre esta cuestión puede reducir ciertos costes fiscales para algunos distribuidores, en particular mediante la ampliación de la recuperación del crédito fiscal por insumos, también plantea importantes retos técnicos y prácticos.

Por lo tanto, los distribuidores deben reevaluar cómo se aplica el cambio a sus modelos de negocio específicos, actualizar los sistemas y procesos para cobrar y contabilizar correctamente los impuestos, y revisar los acuerdos contractuales, los mecanismos de facturación y las funciones fiscales internas. Además, el cambio en las normas de tributación obliga a reexaminar la situación de registro del GST/HST, la frecuencia de presentación de declaraciones, la clasificación de las instituciones financieras, los métodos de elegibilidad y asignación de ITC, y cualquier obligación en virtud del régimen de instituciones financieras seleccionado.

Una cuestión adicional para los distribuidores y el sector de los fondos de inversión es la incertidumbre a nivel provincial. Por ejemplo, Quebec aún no ha indicado si adoptará una interpretación similar a efectos del QST.

Conclusión

Dada la complejidad de la transición, los distribuidores pueden considerar posponer las compras importantes de bienes inmuebles hasta después del 1 de julio de 2026, si ello tiene sentido desde el punto de vista comercial. Independientemente del hecho de que, debido a la importancia del cambio de posición y del tratamiento fiscal, se espera que la CRA proporcione más orientación en los próximos meses, los distribuidores de fondos de inversión deberían empezar a prepararse ahora para garantizar una transición fluida y conforme a la nueva normativa del GST/HST sobre las comisiones de seguimiento.

Fuente: EY, KPMG